Коэффициентный анализ показателей на основе рейтинговой системы CAMEL
Американская рейтинговая система CAMEL, используемая зарубежными банковскими аналитиками, является стандартом де-факто при оценке деятельности коммерческого банка. Она относится к типу рейтинговых систем, использующих метод “информированного наблюдателя”, в соответствии с которым деятельность банка определяется по следующим критериям, используемым при анализе:
В качестве дополнительных, нечисловых параметров, характеризующих деятельность банка, можно принять следующие:
1) качество управления;
2) финансовая устойчивость;
3) качество обслуживания;
4) способность привлекать и удерживать таланты;
5) объем долгосрочных инвестиций;
6) способность к инновациям;
7) общественная ответственность;
8) экологическая ответственность.
При описании расчетов всех коэффициентов, используемых в системе CAMEL, мы использовали термины финансовых показателей, которые рассчитывают отечественные банки или которые могут быть легко рассчитаны по действующему Плану счетов без дополнительной агрегации.
Анализ достаточности капитала
В оценочной системе CAMEL капитал банка рассматривается как важнейший элемент и оценивается исходя из объемов рискованных активов, объема критических и некачественных активов, ожидаемого роста банка, качества управления в отношении активов и роста банка. Собственный капитал банка считается главным источником защиты вкладов юридических и физических лиц в случае банкротства.
Далее рассмотрим расчет показателей достаточности капитала банка и раскроем их экономический смысл.
CamC1 = Стержневой капитал банка / Активы с учетом риска.
Экономический смысл: соотношение стержневого капитала (собственных средств) банка и активов, потеря которых (непогашенные ссуды, банкротство заемщиков) будет погашаться капиталом. Активы берутся взвешенными с учетом риска, что дает более точную картину, так как активы, свободные от риска (денежные активы), в расчете не участвуют.
Показатель CamС1 считается достаточным, если превышает 15-процентный уровень.
Понятие стержневого капитала совпадает с используемым в отечественной практике понятием основного капитала.
CamС2 = Совокупный капитал банка / Активы с учетом риска,
где Совокупный капитал банка = Стержневой капитал + Резервы по ссудам.
Экономический смысл — тот же, что и у CamC1, но в расчет капитала добавлены статьи, — резервы по ссудам, использование которых на цели покрытия убытков ограничено.
Показатель CamС2 считается достаточным, если превышает 8-процентный уровень.
Понятие совокупного капитала совпадает с используемым в отечественной практике понятием собственные средства (капитал банка).
Показатели CamC1 и CamC2 по смыслу очень близки к отечественному обязательному экономическому нормативу Н1.
CamС3 = Стержневой капитал банка / Активы банка.
Экономический смысл — такой же, как у CamC1, но без учета риска в активах — все активы считаются 100 рисковыми.
Показатель CamС3 — самый низкий из первых трех показателей достаточности капитала, и для банков с устойчивым размером валюты баланса считается достаточным, если он превышает 4-процентный уровень.
CamС41 = Общая величина иммобилизации / Активы банка.
В общую величину иммобилизации для российских банков могут входить такие составляющие банковского актива, как:
Экономический смысл: показывает степень иммобилизации средств банка. Капитал в процессе экономической деятельности банка неизбежно отвлекается из оборота — в здания, просрочку и т.д. Нередко рост иммобилизации приводит к тому, что иммобилизованные средства превышают величину капитала банка, и тогда капитал перестает выполнять свою основную функцию — гаранта по вкладам и прочим обязательствам.
CamС42 = (Общая иммобилизация - ФОР) / Активы банка.
Экономический смысл этого показателя тот же, что и у CamC41, но без учета средств, перечисленных в фонд обязательных резервов.
CamС43 = Неиммобилизованный капитал / Стержневой капитал.
Неиммобилизованный капитал рассчитывается как разница между стержневым капиталом банка и величиной общей иммобилизации, тогда:
CamC43 = (Стержневой капитал - Общая иммобилизация) / Стержневой капитал.
Экономический смысл: показывает удельный вес “свободного” неиммобилизованного капитала.
CamС44 = (Неиммобилизованный капитал - ФОР) / Стержневой капитал,
CamC44 = (Стержневой капитал - Общая иммобилизация - ФОР) / Стержневой капитал.
Экономический смысл показателя такой же, как и у CamC43, но без учета фонда обязательного резерва.
CamC5 = Капитал банка / Депозиты банка.
Экономический смысл: показывает, насколько банк выполняет своим капиталом основную функцию гаранта средств своих вкладчиков.
CamС6 = (Капитал банка + Резервы банка - “Некачественные активы”) / Средняя сумма активов.
Для определения чистого коэффициента CamС6 активы банка диверсифицируют на группы:
“Некачественными” активами считаются активы низколиквидные, сомнительные и безнадежные.
Экономический смысл: показывает достаточность капитала с учетом выявленных “некачественных” активов.
Общий вывод по итогам анализа уровня капитала банка
Банк может обладать:
Размер стержневого капитала может:
Степень иммобилизации банковского капитала может быть:
Анализ качества активов
В рейтинговой системе CAMEL для выявления влияния качества активов банка на банковский риск при имеющейся достаточности капитала используют ряд показателей качества актива банка, порядок расчета которых и их экономический смысл приведены ниже.
Коэффициент эффективности использования активов
CamA1 = Активы, приносящие доход / Активы банка.
Экономический смысл: не все активы приносят доход банку, но они необходимы для нормального процесса производства в банке. Прибыльность банка напрямую связана с размером доходных активов.
Доля кредитного портфеля
CamA2 = Кредиты / Активы банка.
Экономический смысл: кредиты являются одним из основных видов банковской деятельности, с которой сопряжен наибольший риск. Показатель характеризует кредитную активность банка.
Доля портфеля ценных бумаг
CamA31 = Ценные бумаги / Активы банка.
Экономический смысл: показатель характеризует активность банка на рынке ценных бумаг.
Доля банковских депозитов в других банках
CamA32 = Депозиты банковские / Активы банка.
Экономический смысл: показывает, какую часть средств банк разместил на счетах в других банках.
Коэффициенты качества ссудного портфеля
CamA41 = Величина кредитов банкам / Общий объем кредитов,
CamA42 = Величина кредитов организациям / Общий объем кредитов,
CamA43 = Величина кредитов гражданам / Общий объем кредитов,
CamA44 = Величина просроченных кредитов / Общий объем кредитов.
Экономический смысл: коэффициенты характеризуют качество ссудного портфеля банка по контрагентам (банки, предприятия и организации, граждане).
Коэффициенты качества инвестиционного портфеля
CamA51 = Величина своих акций / Общий объем инвестиций,
CamA52 = Величина ГКО / Общий объем инвестиций.
CamA53 = Государственные бумаги (КО, ОВВЗ, ОФВЗ) / Общий объем инвестиций,
CamA54 = Ценные бумаги в рублях / Общий объем инвестиций,
CamA55 = Ценные бумаги в валюте / Общий объем инвестиций,
CamA56 = Векселя в рублях / Общий объем инвестиций,
CamA57 = Векселя в валюте / Общий объем инвестиций.
Экономический смысл: показатели характеризуют качество инвестиционного портфеля банка по контрагентам.
Коэффициент отношения просроченных ссуд к капиталу
CamA6 = Кредиты просроченные / Стержневой капитал банка.
Экономический смысл: непогашенные кредиты банк должен покрывать за счет собственных средств. Коэффициент характеризует степень критического состояния банка.
Коэффициент рискованности ссудного портфеля
CamA7 = Резерв под возможные потери по ссудам / Общий объем кредитов.
Экономический смысл: размер резерва под ссуды (2, 5, 30, 75 и 100) формируется в зависимости от качества кредита. Показатель характеризует качество ссудного портфеля.
Общий вывод по итогам анализа качества активов банка
Кредитная политика банка является:
Качество ссудного портфеля банка:
Инвестиционная политика банка является:
Приоритет в инвестициях принадлежит тем или иным ценным бумагам. Доля правительственных ценных бумаг не дает оснований говорить о достаточной или недостаточной ликвидности и стабильности дохода по ценным бумагам.
Анализ банковского менеджмента
Качество управления банком по методике CAMEL определяют по следующим показателям.
Определение правильности начисления износа на МБП
CamY1 = счет учета МБП / счет учета амортизации МБП.
Экономический смысл: счет учета МБП должен быть больше или равен счету учета износа МБП, так как износ МБП начисляется сразу в полном объеме.
Определение наличия резерва под ссуды и векселя
CamY2 = Резервы по ссудам и векселям / (Ссуды всего + Векселя в рублях и валюте).
Экономический смысл: резервы по ссудам и векселям должны быть больше нуля при наличии выданных ссуд и учтенных векселей и не превышать их размера.
Формирование резерва под возможные потери под ссуды
CamY3 = Резервы по ссудам / Просроченная задолженность.
Экономический смысл: резервы по ссудам должны быть больше 30 от суммы просроченной задолженности.
Формирование резерва под обесценение ценных бумаг
CamY4 = Резервы по ценным бумагам / Вложения в ценные бумаги.
Экономический смысл: резервы по ценным бумагам должны быть больше нуля и меньше размера вложений в ценные бумаги.
Соответствие счетов брокерских операций
CamY5 = Счета учета брокерских операций / Вложения в ценные бумаги для перепродажи.
Экономический смысл: при наличии счета учета брокерских операций должен быть хотя бы один из счетов по учету вложений в ценные бумаги для перепродажи.
Расхождение между средствами для финансирования капитальных вложений
и самими капитальными вложениями
CamY6 = Средства для капвложений / Величина капвложений.
Экономический смысл: должно наблюдаться примерное равенство суммы пассивных и активных счетов, учитывающих средства для капиталовложений, с расхождением между ними не более 20.
Полнота формирования резервного фонда
CamY7 = Резервный фонд / Уставный капитал.
Экономический смысл: резервный фонд должен быть больше или равен 10 от величины уставного капитала. На основании Закона “О банках и банковской деятельности” требуется начисление резервного фонда в размере не меньше 25 от уставного капитала банка.
Достаточность резервов на покрытие просроченной задолженности
по ссудам и векселям
CamY8 = Резервный фонд + Резерв по ссудам / Просроченные кредиты.
Экономический смысл: сумма резервного фонда и резервов под возможные потери по ссудам должна быть больше или равна размеру просроченной задолженности банка.
Степень износа основных фондов банка
CamY9 = Износ фондов / Фонды банка.
Экономический смысл: коэффициент показывает возможные предстоящие затраты на обновление основных фондов банка.
Соблюдение пропорций нематериальных активов к уставному капиталу банка
CamY10 = Активы нематериальные / Уставный капитал банка.
Экономический смысл: показывает соотношение нематериальных активов и уставного капитала банка.
Определение неденежной части уставного капитала
CamY11 = Неденежная часть уставного капитала / Уставный капитал.
Экономический смысл: уставный капитал банка в соответствии с Письмом Банка России от 11.02.94 № 75 (в ред. от 03.01.96) не может состоять из материальных активов более чем на 10.
Списание банком потерь по ссудам на убыток
CamY12 = Недостаток средств для формирования резервов в полном объеме / Резерв по ссудам.
Экономический смысл: если размер средств, недостаточных для формирования резервов в полном объеме, больше, чем величина уже имеющихся резервов, то это может означать негативную ситуацию, когда банк не создает новые резервы под ссуды, а только погашает старые ссуды и не имеет достаточно прибыли, чтобы наращивать необходимые резервы.
Определение “раздутия” баланса
CamY13 = (Пассив - “дутые счета”) / Пассив.
Экономический смысл: производится расчет так называемых “дутых” счетов (межфилиальных счетов, части счетов дебиторской и кредиторской задолженности, части средств в расчетах и пр.), реально не влияющих на финансовое положение банка, но завышающих стоимость банковского баланса.
Соотношение резерва по ссудам к просроченной задолженности
CamM1 = Резерв по ссудам / Просроченные кредиты.
Экономический смысл: адекватность создания резерва. По просроченным кредитам резерв должен создаваться в полном объеме.
Доля управленческих расходов во всех расходах
CamM2 = Расходы на аппарат управления / Расходы банка.
Экономический смысл: показывает удельный вес управленческих расходов в структуре общих расходов банка.
Доля расходов на управление в прибыли
CamM3 = Расходы на аппарат управления / Прибыль банка.
Экономический смысл аналогичен CamM2.
Удельный вес выданных гарантий в активах
CamM4 = Выданные гарантии / Активы банка.
Экономический смысл: определяет дополнительный риск банка, вынесенный за баланс.
Общий вывод по итогам анализа качества управления и менеджмента банком
Руководство банка реализует свои управленческие способности с той или иной степенью эффективности.
Анализ прибыльности банка
Достаточность капитала банка не исключает возможности его банкротства. Чтобы банк оставался жизнеспособным, убытки от операций и инвестиций должны покрываться за счет прибыли. Здесь необходимо учитывать отношение между расходами на привлечение средств и доходами, которые можно получить от вложения этих средств. Следовательно, взаимосвязь между управлением активными и пассивными операциями и поддержанием определенного уровня достаточности капитала имеет решающее значение для рентабельности работы и прибыльности банка.
Ниже приведены расчет и экономический смысл показателей прибыльности банка по методике CAMEL.
Рентабельность активов
CamE1 = Прибыль банка / Активы банка.
Экономический смысл: показывает, сколько прибыли принес каждый рубль актива баланса.
Рентабельность доходных активов
CamE2 = Прибыль банка / Доходные активы банка.
Экономический смысл: показывает, сколько прибыли принес каждый рубль из работающих активов банка.
Рентабельность капитала
CamE3 = Прибыль банка / Капитал банка.
Экономический смысл: характеризует, сколько прибыли принес каждый рубль капитала банка.
Рентабельность уставного капитала
CamE4 = Прибыль банка / Уставный капитал банка.
Экономический смысл: показывает, сколько прибыли принес каждый рубль уставного капитала банка.
Норма операционной маржи
CamE5 = (Доходы операционные - Расходы операционные) / (Доходы банка - Расходы банка).
Экономический смысл: отражает долю прибыли от основной деятельности банка.
Доля операционных доходов
CamE6 = Доходы операционные / Доходы банка.
Экономический смысл: показывает долю доходов от основной деятельности банка.
Доля внереализационных доходов-расходов в прибыли банка
CamE7 = (Доходы банка - Доходы операционные) - (Расходы банка - Расходы операционные - Расходы управленческие) / Прибыль банка.
Экономический смысл: характеризует долю наименее устойчивого сегмента финансовых результатов, так как не зависит от нормальной деятельности банка.
Доля полученных штрафов, неустоек и т.д.
CamE8 = (Доходы банка - Доходы операционные) / Доходы банка.
Экономический смысл: показывает долю наименее устойчивого сегмента доходов, так как не зависит от нормальной деятельности банка.
Общий вывод по итогам анализа доходности, рентабельности
и прибыльности банка
Рентабельность банка:
Прибыль банка:
Прибыльность банка:
Анализ ликвидности баланса
Далее раскрыт экономический смысл показателей ликвидности банка и представлены формулы, по которым их рассчитывают согласно методике CAMEL.
Доля обязательств до востребования в активах
CamL1 = Обязательства до востребования / Активы банка.
Экономический смысл: коэффициент показывает, в какой части активы банка сформированы за счет наиболее неустойчивых пассивов.
Доля обязательств до востребования должна иметь у банка снижающийся тренд для роста устойчивости ресурсной базы банка.
Доля привлеченных межбанковских кредитов
CamL2 = Межбанковские кредиты / Активы банка.
Экономический смысл: коэффициент характеризует, в какой доле активы банка сформированы за счет межбанковских кредитов, которые также относятся к наиболее востребованной части пассива.
Сумма показателей CamL1 и CamL2 показывает, в какой доле баланс банка сформирован за счет наиболее неустойчивых пассивов.
Покрытие обязательств до востребования денежными активами
CamL3 = Денежные активы / Обязательства до востребования.
Экономический смысл: обязательства до востребования должны выплачиваться банком незамедлительно. Для мгновенной выплаты банк реально располагает денежными активами.
Если мгновенная ликвидность баланса выше средней и имеется достаточный уровень текущей ликвидности, то банк может снизить размер недоходных денежных активов.
Покрытие обязательств до востребования ликвидными активами
CamL4 = Ликвидные активы / Обязательства до востребования.
Экономический смысл тот же, что и у CamL3, только со сроком в течение месяца.
Покрытие обязательств до востребования ликвидными активами банка должно иметь растущий тренд. Рост текущей ликвидности отражает стабильное состояние накопленной ликвидности банка. Чем выше уровень текущей ликвидности, тем больше гарантий у банка для устойчивой работы в дальнейшем.
Общий вывод по итогам анализа ликвидности банка
Ресурсная база банка:
Банк в краткосрочной перспективе:
***
Принцип составления рейтинга заключается в том, что он строится сразу для нескольких однородных банков. В США сопоставимая группа банков обычно насчитывает не менее 100 единиц. При расчете всех показателей строят график, на котором определяют место каждого показателя, характеризующего положение данного банка в общей совокупности сравниваемых банков в процентах — процентиль. Отечественные разработчики банковских рейтингов практически никогда не разделяют российские банки на однородные группы, а выстраивают их все подряд, используя в качестве критерия либо величину валюты баланса, либо размер капитала банка.
Обратим внимание, что различные показатели, используемые для рейтинговой оценки банка в системе CAMEL, “взвешиваются” с учетом его значимости среди других показателей. Весовые коэффициенты для каждой группы показателей периодически пересматриваются. Наиболее “значимыми” считаются показатели, характеризующие качество активов, далее следуют показатели доходности, достаточности капитала и ликвидности.
После того как для конкретного банка рассчитаны значения каждого показателя и найдены по графику соответствующие процентили, подсчитывают общую сумму баллов, на основании которой определяют место банка в национальном рейтинге.
Заключение
Развитие культуры банковского дела должно стать одним из центральных элементов реформирования российских банков в частности и банковской системы России в целом.
Наиболее важными проблемами в этой сфере являются:
На решение проблем, указанных выше направлены предложенные в последнее время Банком России изменения действующего законодательства. Однако практика, в том числе и международная, показывает, что сами по себе усилия регулирующих органов без поддержки банковского сообщества не дают желаемого результата.
Стимулом к укреплению взаимодействия в банковском сообществе стало бы принятие всеми заинтересованными сторонами Этических принципов банковского дела, в разработке которых ведущую роль могут сыграть сами кредитные организации и их ассоциации. Задача данного документа — систематизировать не урегулированные законодательством принципы делового оборота, отвечающие целям формирования здоровой рыночной среды.
В целях учета позиции банковского сообщества по проблемам развития банковской системы следует развивать практику привлечения банковского сообщества, в том числе банковских ассоциаций, к работе по совершенствованию законодательной и нормативно-правовой базы банковского дела.
Необходимо продолжать работу по приведению в соответствие с международной банковской практикой роли внешнего аудита, что предполагает:
Продвижение по данным направлениям необходимо осуществлять при сохранении за Банком России функций лицензирования деятельности аудиторских организаций на соответствующих сегментах рынка и контроля за их деятельностью. Особенно важно, чтобы решение конкретных вопросов взаимоотношений аудиторов с регулирующими органами основывалось на принципах четкого определения сферы ответственности аудита, не предполагающих подмены надзорных и иных функций, осуществляемых органами регулирования банковской деятельности в отношении кредитных организаций.
Важный вклад в методическое обеспечение процессов реформирования российской банковской системы, а также повышения степени ее открытости для международного сообщества вносит взаимодействие с зарубежными правительственными органами, органами банковского надзора и международными организациями. Особую роль в этих процессах может играть сформированный под эгидой Банка России в марте 1999 года Межведомственный координационный комитет содействия развитию банковского дела в России (МКК), в работе которого, помимо российских органов государственной власти, участвуют международные организации (МВФ, Всемирный банк, ЕБРР).
Наиболее актуальными направлениями деятельности МКК и созданных в его рамках рабочих групп являются вопросы развития банковского законодательства, разработка нормативных документов по контролю за банковскими рисками, внедрение методов диагностики проблем кредитных организаций, организация надзора и оценка рисков на консолидированной основе, перевод российской банковской системы на международные стандарты бухгалтерского учета и отчетности, проведение процедур банкротства и ликвидации банков, реструктуризации проблемных кредитных организаций.